Batalha de Graneleiros Continua com Diana Aumentando Oferta pela Genco

A batalha entre duas das principais operadoras de granéis secos esquentou, com a Diana Shipping buscando aumentar ainda mais a pressão sobre a Genco Shipping & Trading para chegar a um acordo de fusão. As duas empresas têm se acusado mutuamente de deturpações à medida que a batalha se estende, com a Diana buscando adquirir a Genco.

Ambas as empresas concordam que é um bom momento no setor e citam as oportunidades que estão por vir. Muitos citaram a força de combinar duas frotas de tamanho semelhante para criar um grande player no setor, mas as duas empresas parecem permanecer distantes de chegar a termos para uma fusão.

"Nossas ofertas anteriores foram todas recebidas com silêncio, e esperamos que o conselho da Genco finalmente se sente conosco para um diálogo construtivo", disse Semiramis Paliou, CEO da Diana.

A Diana tornou público seu interesse em fundir as empresas em novembro de 2025, mas foi rejeitada pelo conselho da Genco, que consistentemente disse que a Diana está subvalorizando a frota. No início, questionou a capacidade da empresa de concluir uma oferta em dinheiro dessa magnitude e afirmou que a Genco tinha um balanço mais forte.

A Diana hoje (27 de maio) aumentou sua oferta para US$ 24,80 por ação como parte de sua oferta pública de aquisição em andamento pelas ações em circulação da Genco. A Diana comprou cerca de 18% das ações da Genco em transações no mercado privado antes de lançar suas propostas de aquisição. Inicialmente, ofereceu US$ 20,60 por ação e depois aumentou para US$ 23,50, citando financiamento acordado e um acordo para vender alguns dos navios da Genco para a Star Bulk concomitantemente com o fechamento da fusão.

A Diana afirma que agora está oferecendo um prêmio de 39% sobre o preço das ações antes do anúncio da oferta em novembro de 2025. Afirma ainda que é um prêmio de 48% sobre a média de 30 dias para o preço das ações antes do anúncio da proposta de fusão.

Um dos pontos de discórdia tem sido a avaliação da frota. A Diana agora afirma que está oferecendo aproximadamente uma vez o valor patrimonial líquido (NAV). Ela argumenta que o setor tradicionalmente negocia com aproximadamente um desconto de 20% em relação ao NAV, enquanto afirma que a Genco estava negociando com um desconto de 30%.

Aumentar a oferta em dinheiro é o mais recente de uma série de passos que a Diana está tomando em um esforço para fechar o negócio. Já lançou uma oferta pública de aquisição pelas ações e apresentou candidatos da oposição para seis novos indivíduos para reconstituir o conselho de diretores da Genco. Agora estendeu a oferta pública de aquisição de valor aumentado até 26 de junho.

A Genco respondeu com uma declaração padrão dizendo que seu conselho e consultores financeiros revisariam a oferta recém-recebida. Tem consistentemente dito aos acionistas para rejeitar as ofertas e cita o que considera deturpações da Diana.

Os acionistas terão sua palavra na batalha, com a reunião anual agendada para 18 de junho.