Oferta de 1.200 millones de dólares de Hanwha por el astillero Austal USA

Hanwha de Corea del Sur ha realizado una oferta preliminar de hasta 1.200 millones de dólares para adquirir Austal USA, lo que podría otorgar al gigante de la defensa coreano el control de uno de los mayores constructores navales de EE. UU., mientras Washington impulsa la expansión de la capacidad de construcción naval nacional.

Hanwha Defense USA confirmó el lunes que presentó una oferta preliminar no vinculante para adquirir las operaciones de Austal en EE. UU., con cualquier transacción sujeta a la diligencia debida.

"Hanwha Defense USA ha realizado una oferta preliminar no vinculante para adquirir el negocio de Austal en EE. UU.", dijo el portavoz James Hewitt. "Hanwha ha priorizado contribuir significativamente a la revitalización de la construcción naval estadounidense y está explorando una variedad de opciones para expandir nuestra presencia en los Estados Unidos".

Austal reveló por separado que la propuesta valora a Austal USA entre 1.050 y 1.200 millones de dólares, libre de efectivo y deudas. La oferta cubre las entidades comerciales y operaciones de Austal USA, pero no incluye acciones de Austal Limited, que cotiza en bolsa, ni las operaciones de construcción naval de la compañía en Australia, Filipinas y Vietnam.

La junta directiva de Austal ha determinado que la propuesta justifica una evaluación adicional y ha concedido a Hanwha un período de cuatro semanas para llevar a cabo la diligencia debida una vez que la información solicitada esté disponible. A Hanwha también se le permitirá interactuar con clientes gubernamentales clave, incluida la Marina y la Guardia Costera de EE. UU.

Cualquier transacción aún enfrentaría una revisión regulatoria potencialmente significativa debido al papel de Austal USA en programas de defensa sensibles de EE. UU. Austal dijo que las aprobaciones requeridas podrían incluir revisiones por parte del Comité de Inversión Extranjera en los Estados Unidos, la Agencia de Contrainteligencia y Seguridad de la Defensa y las autoridades antimonopolio de EE. UU.

El acercamiento se produce mientras Austal USA enfrenta un importante revés financiero relacionado con varios programas de construcción naval del gobierno de EE. UU.

Austal dijo que se espera que su negocio en EE. UU. registre una pérdida de EBIT de aproximadamente 175 millones de dólares para el año fiscal 2026 después de determinar que no recibiría una exención contractual acelerada para ciertos contratos heredados. La compañía atribuyó las provisiones a sus programas de remolcadores, salvamento y rescate (T-ATS), diques secos flotantes auxiliares medianos (AFDM) y lanchas de desembarco (LCU).

Las provisiones han llevado a Austal a revisar drásticamente sus perspectivas de grupo. La compañía ahora espera una pérdida de EBIT de aproximadamente 113 millones de dólares para el año fiscal 2026, en comparación con la guía anterior de una ganancia de aproximadamente 110 millones de dólares.

A pesar de las pérdidas, Austal sigue siendo uno de los actores más importantes en la base industrial de construcción naval naval de EE. UU. Su astillero de Mobile, Alabama, se ha expandido más allá de su construcción tradicional de aluminio a la construcción naval de acero y está trabajando en varios programas de la Marina y la Guardia Costera.

Entre ellos se encuentra el programa de patrulleras oceánicas (OPC) de la Guardia Costera. Austal USA está construyendo los OPC de segunda etapa bajo un contrato que cubre hasta 11 patrulleras, potencialmente valorado en 3.300 millones de dólares. La construcción de la primera patrullera construida por Austal, Pickering (WMSM 919), comenzó en 2024, con la entrega programada para 2027.

La compañía también fabrica módulos de submarinos para los programas de submarinos nucleares de la Marina de EE. UU., un área que, según Austal, sigue operando con una fuerte rentabilidad a pesar de los problemas en sus contratos de buques de superficie.

Para Hanwha, una adquisición de Austal USA marcaría otra gran expansión de su presencia en la construcción naval estadounidense.

Hanwha adquirió el antiguo astillero de Filadelfia a finales de 2024 y desde entonces ha posicionado las instalaciones de Filadelfia como una pieza central de sus ambiciones marítimas en EE. UU. El astillero está completando el programa de buques de usos múltiples de seguridad nacional de cinco barcos mientras se expande a trabajos comerciales y gubernamentales.

El mes pasado, Hanwha Philly Shipyard y TOTE Services fueron seleccionados para entregar nuevos buques de instrumentación de alcance de misiles en apoyo de la iniciativa de defensa antimisiles Golden Dome de la administración Trump. El primer buque, Golden Defender, está programado para su entrega en 2030.

Hanwha también ha anunciado planes para invertir miles de millones de dólares en la expansión del astillero de Filadelfia, ya que la compañía busca un papel más importante en el mercado de construcción naval de EE. UU.

Añadir Austal USA le daría a Hanwha un segundo astillero importante en EE. UU. y profundizaría significativamente su exposición a la construcción de la Marina y la Guardia Costera en un momento en que la administración Trump busca reconstruir la capacidad de construcción naval nacional y atraer inversiones privadas adicionales al sector.

Para Austal, sin embargo, una venta está lejos de ser segura. La compañía enfatizó que la propuesta de Hanwha sigue siendo indicativa, no vinculante y condicional. No hay garantía de que el proceso de diligencia debida resulte en una oferta revisada o una transacción definitiva.

Austal dijo que su junta evaluará cualquier propuesta posterior en función del "valor inherente" de Austal USA y los intereses de los accionistas.