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RCG/Royal Caribbean Group y Sandals Resorts International han firmado un acuerdo para establecer una empresa conjunta en el sector de los resorts todo incluido, con RCG adquiriendo una participación del 50% en Sandals y Beaches Resorts por aproximadamente 3 mil millones de dólares estadounidenses. Se espera que la transacción se cierre a principios de 2027, sujeta a las aprobaciones regulatorias habituales y otras condiciones de cierre.
El acuerdo expande el negocio de RCG más allá de las operaciones de cruceros hacia el mercado de resorts todo incluido del Caribe. La asociación combinará la cartera y las operaciones hoteleras de Sandals Resorts y Beaches Resorts con la plataforma de vacaciones existente de RCG, que incluye Royal Caribbean, Celebrity Cruises y Silversea, así como destinos privados y su operación planificada Celebrity River Cruises.
Sandals y Beaches Resorts han operado en el mercado hotelero del Caribe durante más de 4 décadas. La empresa conjunta incluirá las propiedades todo incluido existentes de las marcas en toda la región y tiene como objetivo apoyar una mayor expansión de resorts, al mismo tiempo que crea oportunidades adicionales para conectar las experiencias de resorts, cruceros y destinos privados dentro de las respectivas carteras de ambas compañías.
Según el acuerdo, la empresa conjunta será gobernada por una junta codirigida por el presidente y director ejecutivo de RCG, Jason Liberty, y el presidente ejecutivo de Sandals, Adam Stewart. Stewart mantendrá un rol de liderazgo en el desarrollo estratégico a largo plazo de Sandals y Beaches Resorts.
Las reservas existentes, los programas de lealtad, las operaciones de resorts y las operaciones de cruceros continuarán de forma independiente después del establecimiento de la asociación. Las compañías planean examinar oportunidades para expandir la distribución, aumentar el compromiso multiplataforma y facilitar el acceso a sus respectivas ofertas de vacaciones.
RCG financiará la inversión de aproximadamente 3 mil millones de dólares estadounidenses a través de financiación de deuda comprometida organizada con Morgan Stanley. La transacción valora el negocio de resorts en aproximadamente 6 mil millones de dólares estadounidenses y representa un múltiplo de EBITDA a futuro de aproximadamente 10 veces. RCG dijo que se espera que la inversión sea acumulativa a las ganancias en 2027.
La transacción representa una expansión de la participación de RCG en el mercado vacacional más amplio, que la compañía estima en aproximadamente 2 billones de dólares estadounidenses a nivel mundial. Para Sandals y Beaches Resorts, la asociación tiene como objetivo proporcionar recursos adicionales para la expansión y la distribución, al mismo tiempo que mantiene las marcas de resorts y las estructuras operativas existentes.
Adam Stewart dijo que el acuerdo se basa en el negocio establecido por su padre, Gordon "Butch" Stewart, y proporciona capacidad adicional para que las marcas se expandan manteniendo su enfoque en la hospitalidad caribeña. Jason Liberty dijo que la transacción extendería la plataforma de vacaciones de RCG a un sector adyacente y combinaría sus negocios de cruceros y destinos con las operaciones de resorts de Sandals y Beaches.
Royal Caribbean Group opera actualmente 71 barcos a través de RCI/Royal Caribbean International, Celebrity y Silversea, junto con su participación del 50% en la empresa conjunta TUI Cruises. El grupo también está expandiendo su cartera de destinos privados y planea ingresar al crucero fluvial con Celebrity River Cruises en 2027.
Sandals Resorts opera propiedades todo incluido solo para adultos en Jamaica, Antigua, Santa Lucía, Las Bahamas, Barbados, Granada, Curazao y San Vicente y las Granadinas. Beaches Resorts opera propiedades orientadas a la familia en Jamaica y Turcas y Caicos, con desarrollos adicionales planificados en Las Bahamas, Barbados, Jamaica y San Vicente y las Granadinas.
BofA Securities y PJT Partners actuaron como asesores financieros de Sandals Group, con Latham & Watkins y Jones Day brindando asesoramiento legal. Perella Weinberg Partners y Morgan Stanley asesoraron financieramente a Royal Caribbean Group, mientras que Kirkland & Ellis actuó como su asesor legal.
