Conflitos geopolíticos elevam fretes marítimos sem conter a demanda global

Uma série de disrupções geopolíticas da década de 2020 — a pandemia de Covid, a guerra entre Rússia e Ucrânia, a seca no Canal do Panamá, a crise no Mar Vermelho, as tarifas anunciadas pelos Estados Unidos e a recente crise no estreito de Ormuz — reduziu a oferta efetiva de navios disponíveis, mas não conseguiu conter o crescimento econômico nem a demanda agregada por carga, segundo o consenso entre executivos e analistas durante o 18º Capital Link New York Maritime Forum. Angeliki Frangou, da Navios Partners, afirmou que os gastos com infraestrutura de inteligência artificial e o aumento sustentado dos gastos com defesa se transformaram em novos motores de demanda para materiais industriais, energia e cadeias de suprimento.

O impacto mais visível é observado no mercado de petroleiros, onde as tarifas superaram todos os recordes históricos. Segundo a Lloyd's List, as taxas de VLCC, suezmax e aframax bateram recordes, com algumas viagens gerando lucros muito acima de 500.000 dólares por dia e as rotas mais rentáveis se aproximando do equivalente a um milhão de dólares por dia. O gatilho imediato são os ataques iranianos e a ameaça ao trânsito pelo estreito de Ormuz, que alteraram os padrões comerciais e obrigaram a somar escoltas militares e transferências de navio a navio, absorvendo capacidade adicional da frota em todos os segmentos.

Para especialistas citados pela Portos e Navios, o transporte marítimo enfrentará com maior frequência desafios sanitários, militares e comerciais que dificultam a previsibilidade do setor, em um contexto de crescente multipolaridade global. Na mesma linha, vozes do fórum de Nova York apontaram que a transição de uma ordem unipolar liderada pelos Estados Unidos para uma multipolar pode tornar essas disrupções estruturalmente mais frequentes, o que, por sua vez, está levando os armadores a expandir suas frotas e alimentando um interesse nacionalista crescente sobre a propriedade e o controle de navios, particularmente no Oriente Médio.

O colunista Luiz C. Oliveira, do Jornal Portuário, alertou que uma crise em uma rota marítima pode provocar desvios, viagens mais longas, maior consumo de combustível, atrasos nas entregas e aumento dos custos de seguro, efeitos que acabam repercutindo em setores alheios ao conflito original. Segundo sua análise, empresas importadoras e exportadoras que não participaram de nenhuma decisão diplomática acabam absorvendo esses custos adicionais, que podem ser repassados parcialmente a armadores, embarcadores, importadores e, em alguns casos, até ao consumidor final.

Apesar do boom atual, executivos consultados no fórum de Nova York alertaram que a bonança não está garantida a longo prazo: Frangou destacou que uma disrupção geopolítica prolongada poderia acabar prejudicando o crescimento econômico global, e que os gastos extraordinários associados à IA e à defesa não necessariamente se manterão indefinidamente. O risco de novas taxas portuárias entre Estados Unidos e China, suspensas em novembro de 2025 mas com a trégua comercial estendida apenas até fevereiro de 2027, levou até mesmo armadoras como a Star Bulk e a Safe Bulkers a listar ações em Atenas como proteção diante de uma eventual escalada do conflito comercial.