International Seaways compra frota de VLCCs da Bruton por US$ 370 milhões

A International Seaways chegou a um acordo para adquirir a totalidade da Bruton, armadora norueguesa de VLCCs apoiada por Tor Olav Trøim, em uma transação avaliada em aproximadamente US$ 370 milhões. O acordo, anunciado na sexta-feira, 16 de outubro, incorpora quatro superpetroleiros de 300.000 toneladas de porte bruto à frota da companhia nova-iorquina liderada por Lois Zabrocky, em uma operação que foi muito além do que se especulava inicialmente nos círculos de corretores.

Dias antes, a Bruton havia aberto uma revisão estratégica após especulações no mercado sobre uma possível venda de duas de suas novas construções, o Mount Frontier e o Mount Summit, em construção no estaleiro New Times. Os corretores mencionavam valores superiores a US$ 200 milhões por navio, muito acima do custo original de estaleiro, estimado pela Bruton em cerca de US$ 117 milhões cada.

Segundo o esquema final, a International Seaways garantiu acordos com acionistas que representam 50,5% da Bruton, entre eles a Drew Holdings, de Trøim, e a Koch Inc, para trocar suas participações por ações recém-emitidas, com fechamento previsto para cerca de 20 de outubro. O restante das ações será adquirido por meio de uma fusão em dinheiro e ações, com uma troca de 0,0519 ação da Seaways por cada ação da Bruton e pagamentos em dinheiro de US$ 6,3044 por ação para os acionistas minoritários; a companhia espera emitir cerca de 3,12 milhões de novas ações, equivalentes a 96% da contraprestação total.

O pacote inclui o Mount Vision, navio bicombustível a GNL entregue em julho e afretado a US$ 95.000 por dia durante os primeiros nove meses antes de passar para uma estrutura indexada, e seu gêmeo Mount Horizon, que será entregue no mês que vem e já conta com um afretamento de 12 a 15 meses a US$ 105.700 por dia. Os dois navios restantes, Mount Frontier e Mount Summit, previstos para agosto e outubro de 2027, chegam sem cobertura de afretamento, conforme já haviam antecipado os rumores de mercado.

A operação ocorre em um momento de lucros excepcionais para a Seaways, que registrou lucros spot médios de cerca de US$ 68.000 por dia no terceiro trimestre, mais do dobro em relação a um ano antes, e já garantiu cerca de US$ 180.000 por dia para 37% dos dias de receita previstos para o quarto trimestre. A companhia informou uma liquidez de aproximadamente US$ 965 milhões ao final de setembro e um lucro líquido preliminar de entre US$ 340 milhões e US$ 350 milhões para o terceiro trimestre. A transação também volta a ligar Trøim aos fideicomissos familiares de John Fredriksen, seu antigo sócio comercial, que detêm 13,54% da International Seaways.

Analistas da Clarksons Securities já haviam previsto que a operação superaria a barreira de US$ 200 milhões por navio quando surgiram os primeiros rumores em 8 de outubro, e uma média de US$ 201 milhões para o conjunto dos quatro navios acabou confirmando essa projeção, marcando o que foi descrito como um novo teto para as revendas de VLCCs.