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RCG/Royal Caribbean Group e Sandals Resorts International assinaram um acordo para estabelecer uma joint venture no setor de resorts all-inclusive, com o RCG adquirindo uma participação de 50% na Sandals e Beaches Resorts por aproximadamente US$ 3 bilhões. A transação deve ser concluída no início de 2027, sujeita às aprovações regulatórias habituais e outras condições de fechamento.
O acordo expande os negócios do RCG para além das operações de cruzeiros para o mercado de resorts all-inclusive do Caribe. A parceria combinará o portfólio e as operações hoteleiras da Sandals Resorts e Beaches Resorts com a plataforma de férias existente do RCG, que inclui Royal Caribbean, Celebrity Cruises e Silversea, bem como destinos privados e sua operação planejada Celebrity River Cruises.
Sandals e Beaches Resorts operam no mercado hoteleiro do Caribe há mais de 4 décadas. A joint venture incluirá as propriedades all-inclusive existentes das marcas em toda a região e visa apoiar uma maior expansão dos resorts, ao mesmo tempo em que cria oportunidades adicionais para conectar as experiências de resorts, cruzeiros e destinos privados dentro dos respectivos portfólios de ambas as empresas.
De acordo com o acordo, a joint venture será governada por um conselho co-presidido pelo presidente e CEO do RCG, Jason Liberty, e pelo presidente executivo da Sandals, Adam Stewart. Stewart manterá um papel de liderança no desenvolvimento estratégico de longo prazo da Sandals e Beaches Resorts.
As reservas existentes, programas de fidelidade, operações de resorts e operações de cruzeiros continuarão de forma independente após o estabelecimento da parceria. As empresas planejam examinar oportunidades para expandir a distribuição, aumentar o engajamento multiplataforma e facilitar o acesso às suas respectivas ofertas de férias.
O RCG financiará o investimento de aproximadamente US$ 3 bilhões por meio de financiamento de dívida comprometido organizado com o Morgan Stanley. A transação avalia o negócio de resorts em aproximadamente US$ 6 bilhões e representa um múltiplo de EBITDA futuro de aproximadamente 10 vezes. O RCG disse que o investimento deve ser cumulativo aos lucros em 2027.
A transação representa uma expansão da participação do RCG no mercado de férias mais amplo, que a empresa estima em aproximadamente US$ 2 trilhões globalmente. Para a Sandals e Beaches Resorts, a parceria visa fornecer recursos adicionais para expansão e distribuição, mantendo as marcas de resorts e as estruturas operacionais existentes.
Adam Stewart disse que o acordo se baseia nos negócios estabelecidos por seu pai, Gordon "Butch" Stewart, e oferece capacidade adicional para as marcas se expandirem, mantendo o foco na hospitalidade caribenha. Jason Liberty disse que a transação estenderia a plataforma de férias do RCG para um setor adjacente e combinaria seus negócios de cruzeiros e destinos com as operações de resorts da Sandals e Beaches.
O Royal Caribbean Group opera atualmente 71 navios através da RCI/Royal Caribbean International, Celebrity e Silversea, juntamente com sua participação de 50% na joint venture TUI Cruises. O grupo também está expandindo seu portfólio de destinos privados e planeja entrar no cruzeiro fluvial com a Celebrity River Cruises em 2027.
A Sandals Resorts opera propriedades all-inclusive apenas para adultos na Jamaica, Antígua, Santa Lúcia, Bahamas, Barbados, Granada, Curaçao e São Vicente e Granadinas. A Beaches Resorts opera propriedades voltadas para a família na Jamaica e Turks e Caicos, com desenvolvimentos adicionais planejados nas Bahamas, Barbados, Jamaica e São Vicente e Granadinas.
BofA Securities e PJT Partners atuaram como consultores financeiros do Sandals Group, com Latham & Watkins e Jones Day fornecendo assessoria jurídica. Perella Weinberg Partners e Morgan Stanley assessoraram financeiramente o Royal Caribbean Group, enquanto Kirkland & Ellis atuou como seu consultor jurídico.
