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O fundo soberano da Arábia Saudita está considerando consolidar ativos de transporte e cadeia de suprimentos para criar um gigante de logística que possa atrair investimento estrangeiro e servir melhor os centros comerciais do reino em meio à agitação causada pela guerra do Irã.
O Fundo de Investimento Público (PIF) realizou conversas em estágio inicial sobre a combinação de partes de seu vasto portfólio de portos, ferrovias e ativos de transporte marítimo em uma única entidade, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto. A empresa ampliada poderia potencialmente evoluir para um veículo para investimentos multibilionários em toda a indústria de logística, disseram as pessoas, pedindo para não serem identificadas porque as discussões são confidenciais.
O PIF também poderia procurar eventualmente trazer investidores internacionais para o negócio, inclusive por meio de uma oferta pública inicial, disse uma das pessoas.
O fundo controla ou detém participações em uma série de empresas, incluindo a National Shipping Company of Saudi Arabia, avaliada em US$ 8,3 bilhões, a Saudi Global Ports, que opera portos na Província Oriental e o ecossistema de porto seco de Riade, e a Saudi Railway Co., cujas redes de carga e passageiros abrangem grande parte do país.
As deliberações do PIF começaram antes do início da guerra, embora as conversas tenham ganhado urgência à medida que o conflito continuava e o Estreito de Ormuz permanecia fechado, disseram as pessoas. As interrupções em torno da importante via navegável nos últimos três meses expuseram vulnerabilidades nas cadeias de suprimentos do Oriente Médio, reforçando a necessidade de rotas comerciais alternativas, incluindo os portos do Mar Vermelho da Arábia Saudita.
As discussões estão em fase preliminar, e nenhuma decisão final foi tomada sobre a criação da nova entidade, ou mesmo quais ativos seriam finalmente incorporados. Representantes do PIF se recusaram a comentar.
Caso o fundo soberano prossiga com seus planos, a medida potencialmente adicionará outra camada à rivalidade econômica da Arábia Saudita com os Emirados Árabes Unidos. Os centros de Dubai e Abu Dhabi, nos Emirados Árabes Unidos, há anos se posicionam como portas de entrada para a região.
O crescimento de Dubai foi impulsionado em grande parte pela DP World Ltd., um gigante de logística que opera em 83 países e emprega mais de 119.000 pessoas. A empresa opera Jebel Ali, o maior porto do Oriente Médio, juntamente com London Gateway no Reino Unido e operações de logística que abrangem a África e os EUA. Enquanto isso, o AD Ports Group de Abu Dhabi responde por quase um quarto da economia não petrolífera do emirado, por algumas estimativas.
Em resposta ao fechamento de Ormuz, os Emirados Árabes Unidos intensificaram seus próprios investimentos, incluindo o planejamento de um centro de exportação alternativo em sua costa leste e a aceleração da construção de um oleoduto para seu porto de Fujairah, no Golfo de Omã, para dobrar a capacidade de exportação de petróleo bruto.
Os planos do PIF refletem uma evolução na agenda econômica Visão 2030 do Príncipe Herdeiro Mohammed bin Salman, que o fundo supervisiona. Após anos de canalização de dinheiro para investimentos de alto perfil no exterior e megaprojetos futuristas, o investidor de US$ 1 trilhão está cada vez mais priorizando negócios que podem gerar retornos constantes enquanto apoiam a economia doméstica.
Sua mais recente estratégia está centrada em aumentar os retornos e transformar as empresas do portfólio em campeãs globais, ao mesmo tempo em que identifica a logística como um dos principais ecossistemas econômicos do reino. A criação de empresas capazes de levantar seu próprio financiamento e atrair investimento estrangeiro é fundamental para esse impulso.
O fundo tem incentivado as empresas do portfólio a garantir financiamento de forma independente, alavancando seus balanços e planos de crescimento, informou a Bloomberg News. Algumas dessas entidades também foram listadas na bolsa de valores local.
Sinais de uma recalibração mais ampla estão surgindo em todo o império do PIF. A Manara Minerals Investment Co., que antes deveria liderar uma onda de grandes aquisições de mineração no exterior, recuou de buscar grandes negócios globais. O fundo também cortou o financiamento futuro para o LIV Golf, o ambicioso projeto defendido pelo Governador do PIF, Yasir Al Rumayyan, deixando-o enfrentando uma potencial falência.
Ao mesmo tempo, o fundo soberano tem procurado demonstrar disciplina financeira ao acessar os mercados de dívida, atraindo recentemente forte demanda por uma venda de títulos de US$ 7 bilhões.
Fonte: GCAPTAIN
