International Seaways compra la flota de VLCCs de Bruton por 370 millones de dólares

International Seaways llegó a un acuerdo para adquirir la totalidad de Bruton, la naviera noruega de VLCCs respaldada por Tor Olav Trøim, en una transacción valuada en aproximadamente 370 millones de dólares. El acuerdo, anunciado el viernes 16 de octubre, incorpora cuatro superpetroleros de 300.000 toneladas de peso muerto a la flota de la compañía neoyorquina liderada por Lois Zabrocky, en una operación que fue mucho más allá de lo que se especulaba inicialmente en los círculos de corredores.

Días antes, Bruton había abierto una revisión estratégica tras especularse en el mercado con una posible venta de dos de sus nuevas construcciones, el Mount Frontier y el Mount Summit, en construcción en el astillero New Times. Los corredores manejaban cifras superiores a los 200 millones de dólares por buque, muy por encima del costo original de astillero, estimado por Bruton en unos 117 millones de dólares cada uno.

Según el esquema final, International Seaways aseguró acuerdos con accionistas que representan el 50,5% de Bruton, entre ellos Drew Holdings de Trøim y Koch Inc, para intercambiar sus participaciones por acciones recién emitidas, con un cierre previsto alrededor del 20 de octubre. El resto de las acciones se adquirirá mediante una fusión en efectivo y acciones, con un canje de 0,0519 acciones de Seaways por cada acción de Bruton y pagos en efectivo de 6,3044 dólares por acción para los accionistas minoritarios; la compañía espera emitir cerca de 3,12 millones de nuevas acciones, equivalentes al 96% de la contraprestación total.

El paquete incluye el Mount Vision, buque a GNL dual-fuel entregado en julio y fletado a 95.000 dólares diarios durante los primeros nueve meses antes de pasar a una estructura indexada, y su gemelo Mount Horizon, que será entregado el mes próximo y ya cuenta con un fletamento de 12 a 15 meses a 105.700 dólares diarios. Los dos buques restantes, Mount Frontier y Mount Summit, previstos para agosto y octubre de 2027, llegan sin cobertura de fletamento, tal como habían anticipado los rumores de mercado.

La operación llega en un momento de ganancias excepcionales para Seaways, que reportó ganancias spot promedio de unos 68.000 dólares diarios en el tercer trimestre, más del doble que un año antes, y ya aseguró cerca de 180.000 dólares diarios para el 37% de los días de ingresos previstos para el cuarto trimestre. La compañía informó una liquidez de aproximadamente 965 millones de dólares a fines de septiembre y un beneficio neto preliminar de entre 340 y 350 millones de dólares para el tercer trimestre. La transacción también vuelve a vincular a Trøim con los fideicomisos familiares de John Fredriksen, su antiguo socio comercial, que poseen un 13,54% de International Seaways.

Analistas de Clarksons Securities habían anticipado que la operación superaría la barrera de los 200 millones de dólares por buque cuando trascendieron los primeros rumores el 8 de octubre, y un promedio de 201 millones de dólares para el conjunto de los cuatro buques terminó validando esa proyección, marcando lo que se describió como un nuevo techo para las reventas de VLCCs.