Mercuria y Baltic Exchange inician juicio en Londres por tarifas de VLCC

La operadora de materias primas Mercuria Energy Group inició esta semana un juicio contra Baltic Exchange en el Tribunal Superior de Londres, sosteniendo que las evaluaciones de tarifas de fletes para petroleros VLCC que publica la entidad londinense deben reflejar la realidad del mercado. El caso se centra en el benchmark TD3C, que mide el costo de fletar un superpetrolero desde Ras Tanura, en Arabia Saudita, hasta China, y que funciona como referencia para contratos entre armadores y clientes y para instrumentos derivados por miles de millones de dólares.

Mercuria sostiene que Baltic Exchange debió suspender el índice TD3C desde comienzos de marzo, cuando el conflicto bélico entre Estados Unidos, Israel e Irán afectó severamente las exportaciones a través del Estrecho de Ormuz. La compañía argumenta que, tras el inicio de la guerra, los datos utilizados para el cálculo del benchmark dejaron de representar de manera precisa y confiable la realidad física y económica del mercado, lo que a su entender implicó un incumplimiento de la regulación de benchmarks. Con su demanda, presentada en abril, busca que se declaren inválidas las evaluaciones publicadas desde entonces, algo que los abogados de Baltic calificaron de pretensión sin precedentes por afectar a un número indeterminado de terceros que operaron durante más de ocho meses con esos precios.

Según documentos presentados por los abogados de Mercuria, un evaluador de fletes de Baltic Exchange habría descrito en una llamada del 14 de abril que el temor a que un competidor reemplazara el índice era “el miedo predominante” de la actividad del organismo. Mercuria también citó a participantes del mercado y a personal de la propia Baltic Exchange que cuestionaron la continuidad de la publicación de la tarifa para esa ruta, e incluyó comentarios de brokers que calificaron de “sinsentido” seguir evaluando el TD3C ante el nivel de disrupción en Ormuz.

Baltic Exchange, fundada en 1774, rechazó las acusaciones y sostuvo que mantuvo contacto constante con el mercado y sus panelistas, que seguían dispuestos y en condiciones de evaluar las tarifas, y que el paso por Ormuz seguía siendo posible. El director ejecutivo Mark Jackson afirmó que la entidad cumplió con todas sus obligaciones estatutarias, contractuales y regulatorias, y calificó el reclamo de Mercuria como carente de fundamento. Los abogados de Baltic replicaron que la decisión de Mercuria de litigar responde a que la empresa acumuló grandes exposiciones ligadas al índice que no supo gestionar, y que ahora busca desplazar al TD3C aferrándose a cualquier argumento disponible.

Mercuria había estimado inicialmente pérdidas por cientos de millones de dólares a causa de la continuidad del índice, pero retiró esa cifra de su reclamo más reciente. En sus presentaciones de apertura, sin embargo, mencionó un monto ilustrativo de pérdidas por cobertura de unos 13,8 millones de dólares mensuales para un solo buque. La compañía también desistió de su planteo alternativo de que el benchmark se calculara a partir de rutas comparables, y ahora solo pide la suspensión del índice.